周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）12月軟紅冬小麥期約報(bào)收5.67美元/蒲，比一周前上漲2.8%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的12月硬紅冬小麥期約報(bào)收5.775美元/蒲，上漲2.2%；明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬紅春小麥期約報(bào)收6.1375美元/蒲，上漲2.2%。泛歐交易所（Euronext）12月小麥報(bào)收218.75歐元/噸，上漲1.0%。阿根廷上河小麥報(bào)價(jià)為260美元/噸，下跌2.6%。周五ICE美元指數(shù)報(bào)收101.143點(diǎn)，比一周前下跌0.47%。

 

　　美國(guó)冬小麥播種開始，干旱范圍擴(kuò)大

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部首次發(fā)布的冬小麥播種數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，美國(guó)冬小麥播種進(jìn)度為2%，和五年同期均值持平。目前冬小麥產(chǎn)區(qū)土壤水分普遍短缺是一個(gè)令人擔(dān)憂的問題，此外西部的溫暖天氣開始蔓延到北部平原，周五（6日）蒙大拿州部分地區(qū)的高溫將接近90華氏度。干旱監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，截至9月3日，大約52%的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于干旱，高于一周前的47%，上年同期為46%。

 

　　截至9月1日，美國(guó)春小麥?zhǔn)斋@70%，和歷史均值持平。美國(guó)春小麥處于干旱地區(qū)的比例略有擴(kuò)大。美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)周報(bào)顯示，截至9月3日，大約22%的春小麥作物處于干旱地區(qū)，一周前21%，去年同期56%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部預(yù)測(cè)2024/25年度美國(guó)春小麥產(chǎn)量為5.44億蒲，同比提高8%。

 

　　上周美國(guó)小麥出口銷售疲軟，但是第一季度出口強(qiáng)勁

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口銷售報(bào)告顯示，截至8月29日當(dāng)周，美國(guó)2024/25年度小麥凈銷售量為34噸，比上周低了36%，比四周均值低了17%。本年度頭三個(gè)月，即6月至8月，美國(guó)小麥出口銷售總量為1029萬(wàn)噸，同比增加30.7%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部出口目標(biāo)為2245萬(wàn)噸，同比增加16.7%。

 

　　從出口報(bào)價(jià)看，9月5日，法國(guó)小麥FOB報(bào)價(jià)為每噸242美元，比一周前上漲8美元；阿根廷小麥在上河的FOB價(jià)為259美元，下跌8美元；美國(guó)軟紅冬小麥在美灣的FOB報(bào)價(jià)為242美元，上漲22美元；美國(guó)硬紅冬小麥在美灣的FOB報(bào)價(jià)為275美元，上漲23美元。9月6日烏克蘭制粉小麥FOB價(jià)為每噸226美元，上漲3美元。

 

　　ABARES將2024/25年度澳洲小麥產(chǎn)量上調(diào)270萬(wàn)噸，但是出口預(yù)期下滑

 

　　澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟(jì)科學(xué)局（ABARES）的9月份季度報(bào)告顯示，2024/25年度澳洲小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到3180萬(wàn)噸，較三個(gè)月前的預(yù)測(cè)值調(diào)高了270萬(wàn)噸，較上年的2596萬(wàn)噸增長(zhǎng)23%，比10年均值高出20%。作為參考，美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)測(cè)值為3000萬(wàn)噸。

 

　　ABARES預(yù)計(jì)2024/25年度小麥出口量為2090萬(wàn)噸，較上次預(yù)測(cè)值1990萬(wàn)噸調(diào)高200萬(wàn)噸，比10年均值高出10%，但是比2023/24年度減少7%，因?yàn)槠诔鯉?kù)存降低導(dǎo)致出口供應(yīng)受限。

 

　　ABARES預(yù)測(cè)全球小麥產(chǎn)量增長(zhǎng)

 

　　2024/25年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7.99億噸，同比提高1%。其中加拿大小麥饞貓糧預(yù)計(jì)為3440萬(wàn)噸，同比提高8%；在黑海地區(qū)，哈薩克斯坦產(chǎn)量將高于平均水平；美國(guó)小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比提高9%，其中硬紅冬小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比提高29%。阿根廷小麥產(chǎn)量預(yù)期恢復(fù)性增長(zhǎng)，不過近期天氣炎熱干燥可能不利于作物生長(zhǎng)。作為對(duì)比，俄羅斯小麥產(chǎn)量估計(jì)為8240萬(wàn)噸，雖然低于去年，但是仍然處于歷史高位；烏克蘭小麥產(chǎn)量預(yù)期降低，但是制粉小麥比例提高；歐盟小麥預(yù)期減產(chǎn)，因?yàn)槎嘤晏鞖鈱?dǎo)致法國(guó)和德國(guó)減產(chǎn)。

 

　　總體而言，2024/25年度全球高蛋白制粉硬小麥供應(yīng)預(yù)期增長(zhǎng)。不過，全球小麥庫(kù)存預(yù)期降低，導(dǎo)致庫(kù)存用量比略有降低。此外，2024/25年度全球小麥消費(fèi)量預(yù)計(jì)為8億噸，略微低于上年；飼料小麥用量預(yù)計(jì)同比降低5%，因?yàn)槠渌娲暭Z的價(jià)格更具吸引力，特別是玉米。

 

　　糧農(nóng)組織調(diào)高全球小麥產(chǎn)量，但主要出口國(guó)的供應(yīng)趨緊

 

　　周五聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織發(fā)布月度供需簡(jiǎn)報(bào)，將20242/25年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)期調(diào)高到7.914億噸，高于7月7日預(yù)測(cè)的7.891億噸，因?yàn)榘⒏⒑兔绹?guó)小麥產(chǎn)量高于早先預(yù)期，，上年7.885億噸；用量調(diào)低到了7.933億噸（上次預(yù)測(cè)7.955億噸，上年7.982一度；貿(mào)易量調(diào)高到了1.994億噸（1.971億噸，2.070億噸）。經(jīng)過這番調(diào)整，期末庫(kù)存調(diào)高到了3.145億噸（3.084億噸，3.151億噸）。庫(kù)存用量比為39.0%，高于上次預(yù)測(cè)的38.2%，但是低于上年的39.7%。

 

　　值得一提的是，主要出口國(guó)的庫(kù)存用量比為17.1%，低于上月預(yù)測(cè)的17.7%，也低于上年的19.3%，為三年來最低值。

 

　　全球天氣展望：未來三個(gè)月全球氣溫偏暖

 

　　2024年9月到11月份的全球氣溫展望報(bào)告顯示，大多數(shù)農(nóng)作物產(chǎn)區(qū)的氣溫高于平均水平，主要例外是俄羅斯聯(lián)邦中部地區(qū)和印度北部的部分地區(qū)，這兩個(gè)地區(qū)的氣溫更有可能低于平均水平。

 

　　在降雨預(yù)期高于平均水平的地區(qū)（如澳大利亞和亞洲），氣溫偏暖可能有助于作物提前成熟。在降雨預(yù)期偏低的地區(qū)（如美國(guó)南部和南美），過度溫暖可能抑制作物生長(zhǎng)。