美國國內(nèi)展望

 

　　美國國內(nèi)小麥供需數(shù)據(jù)一覽

 

　　美國作物進展報告顯示，截至11月7日，在占到全國冬小麥播種面積90%的18個州，2022/23年度冬小麥播種進度達到91%，與五年平均進度一致，低于去年同期的92%。出苗率為74%，略微低于去年同期的78%以及五年均值77%。

 

　　2021/22年度美國小麥的種子用量上調(diào)400萬蒲，為6600萬蒲，因為美國農(nóng)業(yè)部11月5日預計2022/23年度小麥播種面積增加。多數(shù)品種小麥的種子用量將高于上年，其中硬紅冬小麥的種子用量預計為2800萬蒲，硬紅春小麥種子用量預計為1700萬蒲。軟紅冬小麥種子用量預計為1300萬蒲，白小麥種子用量預計為5500萬蒲，杜倫麥種子用量預計為250萬蒲。

 

　　2021/22年度美國所有小麥的出口預測值較上月調(diào)低1500萬蒲，為8.6億蒲，因為出口銷售以及裝運步伐疲軟。美國統(tǒng)計調(diào)查局的數(shù)據(jù)顯示，6月到9月期間的小麥出口量為3.37億蒲，同比減少9%，達到全年出口預測目標的三分之一以上。不過美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局的出口銷售報告顯示10月份出口銷售顯著放慢。

 

　　美國白小麥出口預測值下調(diào)500萬蒲，為1.5億蒲，而硬紅春小麥出口下調(diào)1000萬蒲，為2.15億蒲。由于天氣干旱，白小麥和硬紅冬小麥供應緊張，價格上漲，導致迄今為止的出口需求受到調(diào)配。硬紅冬小麥出口預測值不變，仍為3.6億蒲；軟紅冬小麥出口預計達到1.2億蒲；杜倫麥出口預期維持不變，仍為1500萬蒲，同比減少近半，因為供應極其緊張。

 

　　基于迄今的進口步伐，2021/22年度美國所有小麥的進口預測下調(diào)1000萬蒲，為1.15億蒲。其中硬紅春小麥和杜倫麥進口數(shù)據(jù)均下調(diào)500萬蒲，分別為5500萬蒲和4500萬蒲。今年硬紅春小麥和杜倫麥受到干旱嚴重影響，導致供應緊張，價格上漲。但是6月到9月期間這兩種小麥的進口有限，因為主要供應國加拿大的產(chǎn)量也受到干旱的影響。

 

　　美國全國農(nóng)業(yè)統(tǒng)計局（NASS）的面粉加工產(chǎn)量報告顯示小麥用量低于預期，因此本月將2021/22年度小麥食用預期下調(diào)200萬蒲，為9.62億蒲。其中硬紅冬小麥食用數(shù)據(jù)上調(diào)1000萬蒲，為4.1億蒲；硬紅春小麥的食用數(shù)據(jù)下調(diào)1000萬蒲，為2.38億蒲；杜倫麥下調(diào)200萬蒲，為8000萬蒲。杜倫麥加工步伐放慢，表明經(jīng)過去年激增后，杜倫麥用量將恢復到更加正常的水平。過去一年杜倫麥用量激增的原因在于新冠疫情期間面食需求強勁。考慮到北部平原嚴重干旱，硬紅春小麥供應緊張，因此硬紅春小麥在小麥面粉加工中的比例將略微下降，而硬紅冬小麥所占比例將略微增加。今年硬紅春小麥與硬紅冬小麥的價差異常偏大，鼓勵商家在面粉生產(chǎn)中摻混更多的硬紅冬小麥。另外，今年干旱的另外一個結果是硬紅春小麥蛋白含量異常偏高，根據(jù)美國小麥協(xié)會的農(nóng)作物質(zhì)量報告，硬紅春小麥蛋白含量估計達到15.4%，遠遠高于五年均值14.4%，進一步鼓勵商家將更多的硬紅冬小麥摻混到面粉生產(chǎn)。軟紅冬小麥食用數(shù)據(jù)不變，仍為1.5億蒲，白小麥仍為8400萬蒲。

 

　　2021/22年度小麥農(nóng)場價格預估上調(diào)0.20美元，為每蒲6.90美元，因為截至9月份的小麥農(nóng)場價格堅挺，現(xiàn)貨和期貨價格預計保持強勢。2021年9月份所有小麥農(nóng)場價格估計為每蒲7.55美元，高于8月份的7.13美元，也遠遠高于上年同期的4.73美元。

 

　　2022/23年度至2031/32年度的小麥供需預測

 

　　美國農(nóng)業(yè)部11月5日發(fā)布2022/23年度到2031/32年度小麥供需預測數(shù)據(jù)。2022/23年度所有小麥播種面積預計為4900萬英畝，比2021/22年度增加5%，因為價格前景強勁。由于2022/23年度小麥播種面積預期增加，2021/22年度小麥種子用量數(shù)據(jù)上調(diào)400萬蒲，為6600萬蒲。2022/23年度所有小麥平均單產(chǎn)預計為每英畝49.1蒲，比2021/22年度因干旱減產(chǎn)的水平高出11%。該單產(chǎn)是基于1985/86年度以來的趨線單產(chǎn)，前提是天氣條件正常。產(chǎn)量預計增加22%，達到20億蒲。進口預計為1.2億蒲。

 

　　國內(nèi)用量預計減少，因為飼料用量和其它用量降幅超過食用數(shù)據(jù)的略微增幅。小麥的飼料用量和其它用量數(shù)據(jù)下調(diào)，因為玉米供應依然龐大，小麥價格高企，將使得小麥在飼料生產(chǎn)中失去競爭力。小麥食用量預計增加400萬蒲或0.4%，達到9.66億蒲，這是基于假設人均消費相對穩(wěn)定。出口預計增加6500萬蒲，達到9.25億蒲，因為供應增加，價格更有競爭力。期末庫存預計增加5300萬蒲，為6.36億蒲，這仍將是2013/14年度以來的次低水平。小麥農(nóng)場平均價格預計為每蒲6.50美元，比2021/22年度低0.40美元，不過仍遠遠高于五年均值4.68美元。

 

　　2023/24年度到2031/32年度期間，市場趨勢是種植面積穩(wěn)步減少，單產(chǎn)繼續(xù)增長。因此小麥產(chǎn)量將穩(wěn)中略有增長。在此期間，國內(nèi)用量將保持相對穩(wěn)定，而由于全球需求增長，小麥出口將略微增至9.75億蒲。2031/32年度小麥期末庫存預計逐步恢復到7.49億蒲。2031/32年度小麥庫存用量比預計為35%，遠遠高于2021/22年預期的28%。在此期間小麥農(nóng)場價格預計下跌，最終在2029/30年度到2031/32年度達到5.25美元/蒲。

 

　　國際展望

 

　　2021/22年度全球小麥產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)下調(diào)

 

　　2021/22年度全球小麥產(chǎn)量預期較10月份調(diào)低60萬噸，不過仍將達到創(chuàng)紀錄的7.553億噸。歐盟和英國小麥產(chǎn)量較上月下調(diào)，主要是基于這些國家的農(nóng)業(yè)部或統(tǒng)計機構數(shù)據(jù)。俄羅斯產(chǎn)量上調(diào)，部分抵消了上述國家的產(chǎn)量下調(diào)。本月將俄羅斯小麥產(chǎn)量上調(diào)200萬噸，為7450萬噸，這是基于最新的收獲數(shù)據(jù)。

 

　　2021/22年度歐盟小麥產(chǎn)量預計為1.384億噸，比上月預測值下調(diào)100萬噸。法國小麥產(chǎn)量下調(diào)70萬噸，為3700萬噸，因為收割期間降雨過量，造成單產(chǎn)下調(diào)0.14噸，為每公頃7.07噸。德國小麥產(chǎn)量下調(diào)50萬噸，為2160萬噸，因為收割期間降雨過量。立陶宛小麥產(chǎn)量下調(diào)20萬噸，為230萬噸。愛沙尼亞下調(diào)7萬噸，為1100萬噸。羅馬尼亞標準化差異植被指數(shù)（NDVI）仍達到平均或高于平均水平，因此單產(chǎn)上調(diào)。在歐盟以外地區(qū)，英國小麥產(chǎn)量下調(diào)70萬噸，為1430萬噸，因為單產(chǎn)調(diào)整。

 

　　俄羅斯小麥產(chǎn)量上調(diào)200萬噸，為7450萬噸，因為單產(chǎn)增幅抵消收獲面積下調(diào)的影響，其中春小麥和冬小麥產(chǎn)量分別上調(diào)100萬噸。俄羅斯小麥單產(chǎn)仍預計比上年減少9%，為每公頃2.7噸。

 

　　在出口國以外的國家，吉爾吉斯坦、土耳其和烏茲別克斯坦的小麥產(chǎn)量下調(diào)。2021/22年度小麥生長期間吉爾吉斯坦溫度高于正常，降雨不足，導致產(chǎn)量下調(diào)14.5萬噸，為38.5萬噸，同比減少39%。土耳其降雨過量導致單產(chǎn)下降，產(chǎn)量下調(diào)25萬噸，為1625萬噸。烏茲別克斯坦小麥單產(chǎn)同比減少11%，因為中部和南部大部分地區(qū)降雨偏低導致造成土壤墑情不足。2020/21年度蘇丹產(chǎn)量上調(diào)17.5萬噸，為90萬噸。烏茲別克斯坦小麥產(chǎn)量下調(diào)31萬噸，為620萬噸。

 

　　2021/22年度全球小麥消費預期值下調(diào)

 

　　2021/22年度全球小麥消費量略微下調(diào)37.1萬噸，為7.874億噸，主要原因是小麥的飼料和其它用量下調(diào)12.5億噸。對于飼料生產(chǎn)來說，全球小麥價格相對更為昂貴。例如2021年10月份中國國內(nèi)小麥與玉米價格自2020年10月份以來首次基本一致。

 

　　歐盟小麥飼料和其它用量下調(diào)100萬噸，為4500萬噸，因為產(chǎn)量下滑，出口強勁以及國內(nèi)飼糧供應增加。國內(nèi)產(chǎn)量下調(diào)，導致英國小麥的飼料和其它用量下調(diào)20萬噸，為750萬噸，烏茲別克斯坦下調(diào)20萬噸，為160萬噸。烏克蘭小麥的飼料用量和其它用量下調(diào)20萬噸，為310萬噸，因為出口價格仍有競爭力。這些降幅在一定程度上被俄羅斯、土耳其和伊朗的增幅所抵消（各上調(diào)50萬噸）。土耳其國內(nèi)小麥質(zhì)量出現(xiàn)一些問題，導致更多小麥用于飼料和其他用途。2020/21年度小麥的飼料和其他用量同樣上調(diào)，伊朗的增幅在一定程度上被烏茲別克斯坦的降幅所抵消。

 

　　全球小麥的食品、種子和工業(yè)用量（FSI）基本維持不變（略微下調(diào)3.7萬噸，至6.267億噸）。其中烏茲別克斯坦和英國的FSI用量分別下調(diào)20萬噸，但是阿爾及利亞上調(diào)10萬噸（至1130萬噸），伊朗也上調(diào)10萬噸（至1570萬噸）。

 

　　根據(jù)對2021/22年度本地市場年度里未報告的數(shù)據(jù)，對本月供需報告里的全球小麥消費數(shù)據(jù)7.874億噸進行如下修正。未報告貿(mào)易數(shù)據(jù)調(diào)高了50萬噸，達到210萬噸，因為出口調(diào)高的幅度高于進口調(diào)高幅度。通過將供需報告里的消費數(shù)據(jù)減去更新后的未報告貿(mào)易數(shù)據(jù)，調(diào)整后的2021/22年度小麥總消費數(shù)據(jù)為7.853億噸。

 

　　雖然產(chǎn)量下調(diào)，全球貿(mào)易數(shù)據(jù)上調(diào)

 

　　雖然國際小麥價格上漲，但是進口國的招標熱情不減，因此本月將2021/22年度全球小麥貿(mào)易數(shù)據(jù)上調(diào)320萬噸，為2.05億噸。盡管歐盟產(chǎn)量下滑，但是歐盟預計將出口3650萬噸小麥，因為出口步伐強勁。隨著國際小麥價格上漲，印度小麥出口供應充足，本月將印度小麥出口上調(diào)75萬噸，為530萬噸，創(chuàng)下2013/14年度以來的最高水平。俄羅斯小麥出口同樣上調(diào)，因為產(chǎn)量上調(diào)，來自伊朗、土耳其和阿爾及利亞的進口需求提高。

 

　　2021/22年度伊朗和土耳其的小麥進口各上調(diào)100萬噸，因為從俄羅斯進口的步伐強勁，國內(nèi)產(chǎn)量下滑，因此兩國擴大進口，以滿足需求增長。由于招標活動活躍，加上迄今為止的進口步伐，阿爾及利亞預計將進口750萬噸小麥，比上月預測值高出50萬噸。沙特小麥進口上調(diào)50萬噸，為350萬噸，因為國家采購機構的進口同比增加20%。

 

　　由于出口強勁，全球小麥期末庫存依然緊張

 

　　2021/22年度全球小麥期末庫存進一步下調(diào)140萬噸，為2.758億噸。主要出口國的期末庫存下調(diào)160萬噸，因為出口步伐依然強勁。

 

　　阿根廷庫存下調(diào)20萬噸，為250萬噸，澳大利亞庫存下調(diào)50萬噸，為360萬噸，烏克蘭庫存下調(diào)30萬噸，為140萬噸，歐盟庫存下調(diào)100萬噸，為970萬噸。

 

　　俄羅斯庫存上調(diào)50萬噸，為1000萬噸，因為產(chǎn)量上調(diào)。

 

　　印度小麥期末庫存下調(diào)100萬噸，為2780萬噸，不過仍將是歷史最高紀錄。其他庫存下調(diào)的國家包括：英國小麥庫存下調(diào)30萬噸，為170萬噸，烏茲別克斯坦庫存下調(diào)10萬噸，為150萬噸。此外，一些進口國的庫存上調(diào)，其中阿爾及利亞上調(diào)40萬噸，為540萬噸；伊朗上調(diào)80萬噸，為480萬噸；尼日利亞上調(diào)10萬噸，為50萬噸；沙特上調(diào)50萬噸，為310萬噸。