周五，芝加哥期貨交易所（CBOT）5月軟紅冬小麥期約報(bào)收7.0875美元/蒲，比一周前下跌1.8%。堪薩斯城期貨交易所（KCBT）的5月硬紅冬小麥期約報(bào)收8.1625美元/蒲，比一周前下跌2.3%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的5月硬紅春小麥期約報(bào)收8.7275美元/蒲，比一周前下跌1.1%。Euronext的2023年5月小麥報(bào)收275.25歐元/噸，比一周前下跌1.7%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為358美元/噸，比一周前下跌0.3%。周五ICE的美元指數(shù)報(bào)收104.488點(diǎn)，比一周前下跌0.64%。

 

　　美國(guó)小麥種植帶降水有助于改善墑情

 

　　近來(lái)美國(guó)大平原和中西部地區(qū)出現(xiàn)大范圍的降水，補(bǔ)充土壤墑情，為作物返青后的生長(zhǎng)營(yíng)造理想生長(zhǎng)條件。美國(guó)全國(guó)海洋及大氣管理局（NOAA）周五稱，隨著冬季風(fēng)暴從中部落基山脈向東轉(zhuǎn)移，周五美國(guó)中部平原將出現(xiàn)更多降水。伊利諾伊州、印第安納州和俄亥俄州部分地區(qū)未來(lái)24小時(shí)可能大量降水。未來(lái)6至10天的氣象展望顯示，下周晚些時(shí)候美國(guó)大部分地區(qū)氣溫偏低，降水幾率趨于降低，但是仍高于正常水平，其中美國(guó)中部平原地區(qū)出現(xiàn)陣雨的概率最高。美國(guó)干旱監(jiān)測(cè)周報(bào)顯示，截至2023年2月28日，美國(guó)干旱指數(shù)降到118點(diǎn)，一周前124點(diǎn)，去年同期187點(diǎn)。截至2月28日，頭號(hào)冬小麥產(chǎn)區(qū)堪薩斯州85.1%的地區(qū)處于某種程度的干旱之中（D0-D4），低于一周前的86.8%，一個(gè)月前為96.0%。

 

　　周一出臺(tái)的作物評(píng)級(jí)報(bào)告顯示美國(guó)冬小麥評(píng)級(jí)有升有降。截至2月26日，堪薩斯州冬小麥優(yōu)良率為19%，低于一個(gè)月前和11月底的21%，也低于上年同期的25%；差劣率高達(dá)51%，創(chuàng)下本年度迄今最高值，上年同期38%。

 

　　德克薩斯州和俄克拉荷馬州的冬小麥狀況則好于上年同期。俄克拉荷馬州優(yōu)良率36%，一個(gè)月前17%，去年同期11%。德克薩斯州優(yōu)良率19%，上個(gè)月14%，去年同期8%。伊利諾伊州的軟紅冬小麥優(yōu)良率為82%，一個(gè)月前69%。

 

　　俄羅斯小麥繼續(xù)統(tǒng)治出口市場(chǎng)，美國(guó)小麥出口不振

 

　　俄羅斯繼續(xù)在國(guó)際市場(chǎng)上提供價(jià)格低廉的小麥。俄羅斯谷物聯(lián)盟（RGU）稱，2022/23年度的頭8個(gè)月（7月至2月），俄羅斯小麥出口量接近3400萬(wàn)噸，同比增加17.6%。2023年2月份小麥出口量為295萬(wàn)噸，同比增加24%。

 

　　烏克蘭農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，2022/23年度（始于7月）迄今的小麥出口量為1130萬(wàn)噸，低于2021/22年度同期的1810萬(wàn)噸。

 

　　美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口周報(bào)顯示，截至2月23日當(dāng)周，2022/23年度（始于6月）美國(guó)小麥凈銷售量為30萬(wàn)噸，低于一周前的42萬(wàn)噸。本年度迄今銷售總量為1713萬(wàn)噸，同比降低6.3%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部的年度出口目標(biāo)為2109萬(wàn)噸，同比降低3.2%。

 

　　從主要小麥出口國(guó)的報(bào)價(jià)來(lái)看，國(guó)際谷物理事會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，3月1日美灣硬紅冬小麥報(bào)價(jià)為每噸372美元，軟紅冬小麥報(bào)價(jià)為每噸306美元，阿根廷上河地區(qū)近期船期的小麥報(bào)價(jià)為356美元/噸，法國(guó)魯昂港口一等小麥報(bào)價(jià)為300美元/噸。作為對(duì)比，2月24日俄羅斯深水港口的小麥報(bào)價(jià)為每噸300美元，F(xiàn)OB價(jià)。

 

　　下一年度黑海以及澳大利亞小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)下滑

 

　　3月1日咨詢機(jī)構(gòu)SovEcon將2023年俄羅斯小麥產(chǎn)量從8600萬(wàn)噸調(diào)低到8530萬(wàn)噸，比2022年創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量減少18.3%，因?yàn)槎咎鞖獠焕麑?dǎo)致冬小麥產(chǎn)量預(yù)期從6160萬(wàn)噸降至6090萬(wàn)噸，春小麥產(chǎn)量維持不變，仍為2440萬(wàn)噸。該公司稱，冬小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)下調(diào)是因?yàn)榻鼛讉€(gè)月俄羅斯南部缺乏降水。

 

　　3月2日烏克蘭農(nóng)業(yè)部副部長(zhǎng)維索茨基表示，2023年烏克蘭小麥產(chǎn)量可能介于1600萬(wàn)噸到1800萬(wàn)噸之間，低于2022年的2020萬(wàn)噸。本年度烏克蘭農(nóng)戶播種410萬(wàn)公頃小麥，高于10月份估計(jì)的370到380萬(wàn)公頃，但是遠(yuǎn)低于2021/22年度的620萬(wàn)公頃。

 

　　在澳大利亞，過(guò)去三年連續(xù)出現(xiàn)的拉尼娜有助于澳洲降雨充沛，使得澳國(guó)小麥產(chǎn)量連續(xù)三年打破紀(jì)錄。隨著今年晚些時(shí)候可能出現(xiàn)厄爾尼諾，澳洲降雨可能低于正常水平，從而威脅到2023/24年度的澳麥產(chǎn)量前景。

 

　　世界氣象組織（WMO）在3月1日發(fā)布的季度報(bào)告里說(shuō)，和太平洋水溫變暖相關(guān)的厄爾尼諾現(xiàn)象很有可能在6月到8月份形成。厄爾尼諾在4至6月期間形成的幾率為15%，5至7月為35%，6至8月為55%。

 

　　在印度，繼2月份出現(xiàn)創(chuàng)紀(jì)錄高溫天氣后，未來(lái)幾周印度小麥產(chǎn)區(qū)可能炎熱干燥，對(duì)正處于成熟階段的小麥作物造成損害。業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)擔(dān)心印度可能需要進(jìn)口小麥。

 

　　2023/24年度全球小麥產(chǎn)量可能出現(xiàn)五年來(lái)的首次下降

 

　　周五聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）首次發(fā)布對(duì)2023年全球小麥產(chǎn)量的預(yù)期，2023年全球小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7.84億噸，低于2022年創(chuàng)紀(jì)錄的7.946億噸，這也將使五年來(lái)小麥產(chǎn)量首次下滑，主要因?yàn)槎砹_斯和烏克蘭小麥減產(chǎn)幅度將超過(guò)美國(guó)和加拿大小麥產(chǎn)量的預(yù)期增幅。FAO預(yù)計(jì)2023年俄羅斯小麥產(chǎn)量將從2022年創(chuàng)紀(jì)錄的1.027億噸降至8300萬(wàn)噸，因?yàn)槟喜康貐^(qū)的天氣比往常更加干燥，國(guó)內(nèi)價(jià)格疲軟造成冬小麥播種面積減少。烏克蘭小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)將從2022年的2000萬(wàn)噸降至1700萬(wàn)噸，因?yàn)槿狈Y金以及基礎(chǔ)設(shè)施受損等因素導(dǎo)致2023年冬小麥播種面積同比減少40%。

 

　　黑海談判前景分析

 

　　2月28日，烏克蘭政府消息人士表示已經(jīng)向聯(lián)合國(guó)和土耳其發(fā)出呼吁，希望就延長(zhǎng)黑海谷物協(xié)議展開(kāi)談判，但一直沒(méi)有得到回應(yīng)。該協(xié)議在去年11月延長(zhǎng)了120天，3月18日到期。市場(chǎng)密切關(guān)注協(xié)議延期到動(dòng)向，因?yàn)橐坏﹨f(xié)議破裂，將會(huì)導(dǎo)致烏克蘭從黑海谷物出口的人道主義走廊通道中斷。用歐洲谷物商會(huì)（Coceral）主席菲利普·米特克的話說(shuō)，如果該協(xié)議沒(méi)有延長(zhǎng)，將會(huì)帶來(lái)相當(dāng)具有爆炸性的后果。

 

　　3月2日，俄羅斯外長(zhǎng)拉夫羅夫指責(zé)西方葬送了這個(gè)交易。英文媒體基本沒(méi)有提及拉夫羅夫駁斥的具體內(nèi)容。根據(jù)俄羅斯媒體的報(bào)道，俄羅斯外交部認(rèn)為黑海協(xié)議沒(méi)有發(fā)揮預(yù)期作用，因?yàn)闉蹩颂m的谷物并沒(méi)有運(yùn)往非洲和亞洲的貧困國(guó)家，而且西方國(guó)家繼續(xù)阻止所有俄羅斯的糧食和化肥出口。在聯(lián)合國(guó)斡旋下，2022年7月22日在伊斯坦布爾簽署的協(xié)議包括兩方面內(nèi)容，一個(gè)是為烏克蘭通過(guò)敖德薩港口向面臨糧食不安全的國(guó)家運(yùn)送玉米和小麥的船只建立一個(gè)安全走廊；同時(shí)，根據(jù)俄羅斯和聯(lián)合國(guó)簽署的備忘錄，還應(yīng)當(dāng)為俄羅斯出口糧食和化肥提供便利。但是協(xié)議實(shí)施的8個(gè)月來(lái)，只執(zhí)行了其中一部分內(nèi)容，而且和協(xié)議宣布的人道主義目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。自去年8月1日以來(lái)，烏克蘭已經(jīng)出口了超過(guò)2300萬(wàn)噸谷物，其中70%是動(dòng)物飼料，而不是當(dāng)初宣稱的糧食和食品。烏克蘭出口的這些谷物，47%運(yùn)到歐盟，"中上收入國(guó)家"占到另外34%，只有2.6%的糧食出口到了那些最需要糧食的窮國(guó)。與此同時(shí)，在為俄羅斯谷物以及化肥出口提供便利方面，進(jìn)展幾乎為零。俄羅斯指出，烏克蘭繼續(xù)出于政治原因封鎖托格利亞蒂-敖德薩的合成氨管道，導(dǎo)致俄羅斯無(wú)法出口可用于生產(chǎn)700萬(wàn)噸化肥和養(yǎng)活2億人的250萬(wàn)噸原材料。雖然美國(guó)及其盟國(guó)表示制裁不包括俄羅斯的糧食和化肥，但是由于西方禁止所有俄羅斯船只?？科涓劭诨颢@得保險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)服務(wù)，對(duì)俄羅斯商業(yè)航運(yùn)實(shí)施全面封鎖，所以事實(shí)上俄羅斯化肥和糧食出口都受到限制。俄羅斯外交部稱，烏克蘭的大部分谷物運(yùn)往歐盟作為飼料，而不是運(yùn)往最貧窮的國(guó)家；與此同時(shí)，俄羅斯的農(nóng)產(chǎn)品和化肥出口受到公然阻礙，例如，26.2萬(wàn)噸俄羅斯化肥在荷蘭和波羅的海國(guó)家港口被封鎖了幾個(gè)月。莫斯科早就表明將把這些化肥免費(fèi)送給非洲國(guó)家，但是迄今為止，只有2萬(wàn)噸運(yùn)往馬拉維的化肥成功從歐洲港口運(yùn)出。因此俄羅斯認(rèn)為谷物協(xié)議并沒(méi)有起到應(yīng)有作用。

 

　　從上面內(nèi)容可以看出，俄羅斯的訴求仍然在于放寬對(duì)本國(guó)農(nóng)產(chǎn)品以及化肥出口的限制，而且擁有足夠正當(dāng)?shù)睦碛伞？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)兩周各方仍將就協(xié)議續(xù)簽的條款展開(kāi)討價(jià)還價(jià)，協(xié)議破裂的可能性不大，因?yàn)槟菢又荒茈p輸?？紤]到協(xié)議續(xù)簽有利于到中國(guó)以及土耳其等國(guó)利益，最后一刻達(dá)成妥協(xié)的機(jī)會(huì)還是很高的。