周五芝加哥期貨交易所（CBOT）7月軟紅冬小麥期約報收6.6025美元/蒲，比一周前上漲4.2%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的7月硬紅冬小麥期約報收8.33美元/蒲，比一周前上漲7.3%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的7月硬紅春小麥期約報收8.36美元/蒲，比一周前上漲4%。Euronext的2023年9月小麥報收244歐元/噸，比一周前上漲3.2%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報價為356美元/噸，比一周前上漲3.8%。周五ICE美元指數(shù)報收100.999點，比一周前下跌0.40%。

 

　　俄烏沖突升級，小麥市場增添風險升水

 

　　在連續(xù)數(shù)周下跌并在5月3日早盤創(chuàng)下25個月新低后，芝加哥小麥期貨當天展開絕地反擊，收盤暴漲5%，原因在于當天俄羅斯總統(tǒng)官邸所在地克林姆林宮遭到兩架無人機襲擊。雖然俄方表示襲擊并未造成人員傷亡或者建筑物受損，但是無人機在最具象征意義的俄羅斯建筑上方爆炸的視頻足以引發(fā)全球谷物市場的膝跳式反應。無人機襲擊事件無疑導致俄烏沖突和平解決的前景哦更為復雜，也令市場對即將到期的黑海谷物協(xié)議的續(xù)簽前景更加悲觀。

 

　　去年7月份達成的黑海協(xié)議已經(jīng)兩次延長，將于5月18日到期，俄羅斯多次表示不會同意延長協(xié)議，除非消除西方制裁對俄羅斯谷物和化肥的支付、物流和保險造成的障礙。

 

　　盡管周五俄羅斯表示仍將繼續(xù)和聯(lián)合國就黑海協(xié)議進行商談，但是周五（5月5日）俄羅斯、烏克蘭、聯(lián)合國以及土耳其在土耳其舉行的技術(shù)性會談并未取得任何成果。同一天聯(lián)合國最高貿(mào)易官員麗貝卡·格瑞斯潘在莫斯科和俄羅斯副外長謝爾蓋·維爾希寧舉行會談，討論了聯(lián)合國為促進俄羅斯農(nóng)產(chǎn)品和化肥（包括氨）暢通無阻出口所做的努力。不過維爾希寧會后表示，俄羅斯對于解決這些問題的方式并不感到滿意。下周俄羅斯、烏克蘭和土耳其的國防部副部長將再次在伊斯坦布爾會面。與此同時，周五沒有一艘糧船獲準通過黑海走廊。上個月俄羅斯就曾致信聯(lián)合國，除非船主能保證在5月18日之前完成過境，否則不會批準任何新船參與黑海走廊的出口。

 

　　2023/24年度全球小麥供應依然緊張

 

　　如果不能延長黑海谷物協(xié)議，全球小麥供應將會更加緊張，因為不包括中國在內(nèi)的全球小麥期末庫存已經(jīng)位于2012/13年度以來的最低水平。與此同時，今年許多國家的小麥生產(chǎn)面臨干旱風險。雖然加拿大小麥產(chǎn)量預計增加，但是初步跡象表明，2023年俄羅斯、烏克蘭、印度以及澳大利亞的小麥產(chǎn)量均將低于上年，而且目前美國大平原的冬小麥仍在干旱中掙扎。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部海外農(nóng)業(yè)局的參贊報告顯示，2023/24年度澳大利亞小麥產(chǎn)量預計降至2900萬噸，比2022/23年度的創(chuàng)紀錄產(chǎn)量3920萬噸減少了1020萬噸，也低于2021/22年度的3620萬噸。

 

　　4月底歐盟作物監(jiān)測機構(gòu)（MARS）在月度報告里將2023年歐盟軟小麥單產(chǎn)調(diào)低到5.96噸/公頃，低于上月預測的5.99噸/公頃，因為西班牙和意大利北部仍受干旱影響。

 

　　4月24日，咨詢機構(gòu)IKAR將2023年俄羅斯小麥產(chǎn)量調(diào)低到8400萬噸，低于早先預期的8600萬噸，谷物產(chǎn)量預期也調(diào)低到1.295億噸，低于早先預測的1.315億噸，主要因為在俄羅斯歐洲東北部地區(qū)以及伏爾加地區(qū)的作物狀況令人擔憂。

 

　　5月4日，咨詢機構(gòu)Agritel預計2023年烏克蘭小麥產(chǎn)量達到1634萬噸，高于11月份預測的1504萬噸，但是仍比2022年的產(chǎn)量2050萬噸降低20.3%，也是11年來的最低產(chǎn)量。作為參考，烏克蘭農(nóng)業(yè)部第一副部長塔拉斯·維索茨基5月2日表示，烏克蘭農(nóng)業(yè)部預計2023年烏克蘭小麥產(chǎn)量為1700萬噸，高于早先預期的1660萬噸，2023/24年度的新作出口量估計為900萬噸，加上結(jié)轉(zhuǎn)庫存，小麥出口量可能達到1100到1200萬噸。烏克蘭農(nóng)業(yè)部的預測相對私人機構(gòu)要更樂觀一些。作為對比，APK-Inform在4月底預測烏克蘭小麥出口量只有880萬噸，同比降低37%。

 

　　在阿根廷，羅薩里奧谷物交易所預測核心種植帶的小麥種植面積僅為65萬公頃，同比減少50%，回到2016年以前的種植規(guī)模。不過布宜諾斯艾利斯谷物交易所估計全國小麥播種面積為670萬公頃，同比增加60萬公頃，比五年均值提高4.7%。

 

　　美國堪薩斯和內(nèi)布拉斯加旱情加劇

 

　　近來美國大平原干旱的冬小麥產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)有利降水，但是降水來得太遲也太少了，對于提高小麥產(chǎn)量前景幫助可能甚微。截至4月30日，美國冬小麥優(yōu)良率為28%，比一周前提高2%，但是仍然位于歷史同期低位。自美國農(nóng)業(yè)部1980年代末開始發(fā)布作物進展報告以來，每年第17周的冬小麥優(yōu)良率只有三次低于30%，其中包括2022年的27%，1996年的27%和1989年的23%。

 

　　截至4月25日，美國約有51%的冬小麥作物仍處于遭遇干旱的地區(qū)。受災最嚴重的地區(qū)包括堪薩斯州西部和俄克拉荷馬州的部分地區(qū)，這些地區(qū)是硬紅冬小麥的主要生產(chǎn)地。

 

　　從小麥主產(chǎn)州的評級來看，上周俄克拉荷馬州、得克薩斯州和科羅拉多州的小麥優(yōu)良率分別提高3%、3%和5%，但是俄克拉荷馬州小麥評級優(yōu)秀的比例只有9%。與此同時，頭號冬小麥產(chǎn)區(qū)堪薩斯州的小麥優(yōu)良率降低了1%，僅為13%；內(nèi)布拉斯加州和南達科他州的優(yōu)良率下降了7%，密蘇里州和印第安納州下降了1%。值得一提的是，中西部主要軟紅冬小麥產(chǎn)區(qū)伊利諾伊州的優(yōu)良率也比一周前降低了125，為66%。

 

　　美國干旱監(jiān)測報告顯示，盡管上周美國大陸的總體干旱程度有所降低，但是平原地區(qū)的嚴重干旱面積反而出現(xiàn)了擴張。頭號冬小麥產(chǎn)區(qū)堪薩斯州西部和中部大部分地區(qū)依然處于極度干旱（D3）和超級干旱（D4），該州北部的D1-D3（中度干旱到極度干旱）面積繼續(xù)擴張，東南部的旱情也出現(xiàn)加劇。此外，內(nèi)布拉斯加州整個州都處于不同等級的干旱中。

 

　　美國全國海洋及大氣管理局（NOAA）周五稱，5月12日至5月18日期間美國中西部和大平原地區(qū)的溫度可能高于正常，這不利于已經(jīng)遭受干旱影響的冬小麥作物生長。

 

　　俄羅斯小麥出口報價低于非正式低價

 

　　5月2日，埃及通用商品供應總局（GASC）通過國際招標買入65.5萬噸制粉小麥，其中包括53.5萬噸俄羅斯小麥以及12萬噸羅馬尼亞小麥。其中30萬噸俄羅斯小麥的FOB價格為260美元/噸，外加16.95美元/噸的運費，使得CNF價格達到276.95美元，還有23.5萬噸俄羅斯小麥的FOB價格為250美元/噸，外加運費20美元/噸，使得CNF價格為270美元/噸。貿(mào)易商表示目前不清楚俄羅斯小麥出口底價的具體細節(jié)，但是成交價格低于275美元/噸，凸顯俄羅斯小麥面臨的銷售壓力。

 

　　美國小麥出口銷售總體步伐依然落后

 

　　美國農(nóng)業(yè)部出口銷售周報稱，截至4月27日當周，美國小麥銷售量為49萬噸，高于一周前的36萬噸。本年度迄今美麥出口銷售總量為1890萬噸，同比減少2.6%，上周是同比減少3.1%。美國農(nóng)業(yè)部的年度出口目標為2109萬噸，同比降低3.2%。

 

　　5月3日美灣軟紅冬小麥報價為每噸261美元，硬紅冬小麥報價為351美元/噸，作為對比，法國小麥FOB報價為每噸266美元，阿根廷上河小麥FOB報價為343美元/噸。

 

　　聯(lián)合國預測2023年全球小麥產(chǎn)量同比減少1.9%

 

　　5月5日聯(lián)合國糧農(nóng)組織（FAO）預計2023/24年度全球小麥產(chǎn)量為7.85億噸，與上月預測基本不變，比2022/23年度調(diào)高后的創(chuàng)紀錄產(chǎn)量8.004億噸降低1.9%。

 

　　報告稱，4月份歐洲大多數(shù)國家出現(xiàn)大范圍降雨，提高了土壤墑情，提振小麥產(chǎn)量前景，因此FAO將2023年歐盟小麥產(chǎn)量預期略微調(diào)高1.395億噸，但是總體產(chǎn)量前景仍然受到西班牙和葡萄牙降雨不足的影響。在俄羅斯，盡管降雨良好，但是播種面積減少將導致2023年其小麥產(chǎn)量降至8300萬噸，低于2022年的創(chuàng)紀錄水平；在烏克蘭，2023年小麥面積將大幅減少，產(chǎn)量也將遠低于五年均值。在美國，冬小麥產(chǎn)區(qū)降雨不足，導致作物狀況遠低于正常，提高了作物棄收和單產(chǎn)下降的風險。不過FAO仍預計美國小麥產(chǎn)量達到5100萬噸，主要是受到種植面積增長的支持。

 

　　市場關(guān)注下周五的美國農(nóng)業(yè)部供需報告

 

　　美國農(nóng)業(yè)部將于5月12日發(fā)布供需報告，屆時將首次發(fā)布對2023/24年度美國作物的供需預測。分析師們估計2023/24年度美國所有小麥產(chǎn)量接近18.84億蒲，高于2022/23年度的16.5億蒲。分析師預計2023/24年度美國小麥出口接近8.25億蒲，高于2022/23年度的7.75億蒲。分析師預計2023/24年度美國小麥期末庫存接近6.5億蒲，高于上年的5.98億蒲。