周五芝加哥期貨交易所（CBOT）的2023年11月大豆期約報收13.075美元/蒲，比一周前下跌1.9%。美灣9月船期1號黃大豆現(xiàn)貨平均報價為每蒲14.10美元，比一周前下跌1.8%。CBOT的12月豆粕報收每短噸388.7美元，下跌2.3%；12月豆油期貨報收每磅60.22美分，下跌2.1%。泛歐交易所11月油菜籽期約報收456.25歐元/噸，下跌3.7%；洲際交易所11月油菜籽報收761.9加元/噸，下跌4.5%；阿根廷上河大豆FOB現(xiàn)貨報價為每噸513美元（含33%出口稅），下跌3.6%。周五ICE的美元指數(shù)報收102.689點，比一周前上漲0.84%。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部調(diào)低美國大豆單產(chǎn)，但大豆期價不漲反跌

 

　　美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的8月份供需報告顯示，基于對農(nóng)戶進行的調(diào)查結(jié)果，2023/24年度美國大豆單產(chǎn)調(diào)低至50.9蒲/英畝，較之前預期的創(chuàng)紀錄單產(chǎn)52.0蒲/英畝調(diào)低1.1蒲；大豆產(chǎn)量預計略高于42億蒲，較上月預調(diào)低9500萬蒲。大豆出口預估下調(diào)2500萬蒲，為18.25億蒲；壓榨預期維持不變，因此期末庫存調(diào)低5500萬蒲至2.45億蒲，同比減少5.8%。2023/24年度美國大豆農(nóng)場均價預計為每蒲12.70美元，較上月上調(diào)0.30美元。豆粕平均價格預估為每短噸380美元，上調(diào)5美元。豆油價格預估為每磅62美分，上調(diào)2美分。由于美國農(nóng)業(yè)部大豆產(chǎn)量和單產(chǎn)預期低于業(yè)內(nèi)平均預期值，因此周五早盤大豆期價一度上漲，但是很快掉頭下行，最終收盤下跌。這主要是因為，美國農(nóng)業(yè)部對農(nóng)戶的單產(chǎn)調(diào)查是截止到8月1日，主要反映出7月份中西部炎熱干燥天氣對大豆單產(chǎn)造成的負面影響。但是進入8月份后，中西部幾乎所有地區(qū)都出現(xiàn)了降雨降溫天氣，對大豆作物生長有利，這意味著美國農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的大豆單產(chǎn)數(shù)據(jù)并未反映出天氣模式已經(jīng)變得更有利大豆作物生長，大豆市場也進一步回吐了天氣風險升水。

 

　　8月第一周天氣改善，大豆評級出現(xiàn)三周來首次改善

 

　　美國農(nóng)業(yè)部作物進展周報顯示，截至8月6日，美國大豆優(yōu)良率為54%，比一周前提高2%，結(jié)束了此前連續(xù)兩周下滑的是托，高于報告出臺前分析師平均預期的53%。

 

　　美國干旱監(jiān)測報告也顯示大豆干旱面積繼續(xù)縮小，截至8月8日，美國大豆位于干旱地區(qū)的比例為43%，比一周前減少8%。

 

　　周一報告可能顯示大豆評級可能繼續(xù)改善，8月下旬天氣值得關(guān)注

 

　　過去一周里，美國中西部地區(qū)普遍降雨，氣溫接近或低于正常，有利于進入關(guān)鍵生長期的大豆作物生長，下周一的作物進展報告很可能顯示大豆優(yōu)良率進一步改善。

 

　　美國全國海洋大氣管理局（NOAA）周日發(fā)布的72小時降雨預報(圖1）顯示，周一到下周三（14日到16日），中西部所有地區(qū)將出現(xiàn)0.25英寸以上的降雨，其中威斯康星州以及密歇根州西部降雨量可能高達3英寸。

 

　　不過值得警惕的是，NOAA發(fā)布的6到10天展望預測（圖2）顯示，在8月18日至22日期間，中西部絕大部分地區(qū)可能再次變得炎熱，部南部地區(qū)的降雨可能低于正常。

 

　　加拿大油菜籽產(chǎn)量下調(diào)

 

　　美國農(nóng)業(yè)部本月將2023/24年度加拿大油菜籽產(chǎn)量調(diào)低到1900萬噸，較上月預期低6%，和上年持平，因為大草原天氣持續(xù)干旱；油菜籽單產(chǎn)預計為每公頃2.16噸，較上月調(diào)低6%，比上年減少2%，不過仍比五年均值高出1%。美國農(nóng)業(yè)部表示，加拿大一半以上的油菜籽作物種植在薩斯喀徹溫省，特別是在該省北部農(nóng)業(yè)地區(qū)，這些地區(qū)避開了最干旱的天氣。衛(wèi)星圖像顯示主要地區(qū)的作物條件更好。阿爾伯塔省的許多地區(qū)在整個生長季節(jié)都經(jīng)歷了一些最干旱的天氣，特別是在中部和南部地區(qū)。人工灌溉在阿爾伯塔省南部最為普遍，這將減輕一些潛在損失。但是該省的早期報告表明，該省的油菜籽產(chǎn)量可能比平均水平低14%。

 

　　在歐盟，葵花籽產(chǎn)量預估下調(diào)到1085萬噸，較上月下調(diào)65萬噸，因為羅馬尼亞、西班牙和法國產(chǎn)量調(diào)低。不過黑海葵花籽產(chǎn)量預估上調(diào)，因為7月份的及時降雨提高了單產(chǎn)潛力。烏克蘭葵花籽產(chǎn)量預估上調(diào)110萬噸，為1350萬噸，也高于上年的1220萬噸。俄羅斯的葵花籽產(chǎn)量上調(diào)125萬噸，為1750萬噸，也高于上年的1625萬噸。由于葵花籽供應增加，美國農(nóng)業(yè)部本月將2023/24年度俄羅斯的葵花籽油出口預估上調(diào)到417.5萬噸，略高于上月預測的410萬噸，也高于上年的3915萬噸。烏克蘭的葵花籽油出口預計為495萬噸，上調(diào)20萬噸，略高于上年的485萬噸。

 

　　中國大豆進口需求上調(diào)

 

　　本月美國農(nóng)業(yè)部還將2022/23年度（10月至9月）中國大豆進口上調(diào)至創(chuàng)紀錄的1億噸，并預計今年最后一個季度該國的進口將保持高位，因為中國買家從南美采購價格具有競爭力的大豆。本年度前10個月中國已經(jīng)進口了近8450萬噸大豆，同比增加近10%，其中近3000萬噸來自美國。2023/24年度中國仍將是全球頭號大豆進口國，進口量將達到9900萬噸。中國可能從巴西采購更多的大豆，而減少美國大豆的采購。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部單日出口銷售報告顯示，隨著美國新豆相對巴西供應的競爭力改善，中國買家繼續(xù)采購美國供應。過去一周里，美國私人出口商報告對中國銷售共計38.3萬噸大豆，2023/24年度交貨。

 

　　美國農(nóng)業(yè)部出口銷售周報顯示，截至8月3日當周，美國大豆凈銷售量約為150萬噸，低于一周前的272萬噸，位于市場預期范圍內(nèi)。2022/23年度迄今美國大豆出口銷售總量為5315萬噸，同比減少10.6%，上周是同比減少11.2%。美國農(nóng)業(yè)部出口目標為5389萬噸，同比降低8.0%。美國新豆銷售合同量為919萬噸，遠低于去年同期的1574萬噸。8月10日，美灣大豆報價為552美元/噸，巴西大豆在帕拉納瓜港口的報價為534美元/噸，阿根廷大豆在上河報價為每噸517美元。

 

　　CONAB維持巴西大豆產(chǎn)量預估不變

 

　　巴西國家商品供應公司（CONAB）本周發(fā)布月報，基本維持巴西大豆供需數(shù)據(jù)不變。2022/23年度巴西大豆產(chǎn)量預計為1.5460億噸，基本和上月預測的1.5457億噸持平，比上年產(chǎn)量提高23.1%。2023年巴西大豆出口量預計為9564萬噸，和上月預期持平。國內(nèi)消費量為5673萬噸，和上月預期持平。

 

　　周四巴西植物油行業(yè)協(xié)會(ABIOVE)預計2022/23年度大豆產(chǎn)量將達到創(chuàng)紀錄的1.57億噸，比7月份的預測值高出50萬噸。同比增加20.8%。2023年巴西大豆出口預計達到創(chuàng)紀錄的9850萬噸，比7月份的預測高出100萬噸，同比增加25.2%。2023年巴西大豆壓榨量估計為創(chuàng)紀錄的5350萬噸，和上月預期持平，同比增加5.1%。

 

　　今年巴西大豆豐收，價格具有競爭力，使得巴西對中國的大豆出口大幅增加。巴西外貿(mào)秘書處（SECEX）的數(shù)據(jù)顯示，今年頭7個月巴西對中國大豆出口量達到5040萬噸，創(chuàng)下歷史新高。今年3月到7月初，巴西大豆報價比美國大豆價格低了20美元至60美元/噸。相對美國大豆而言，中國油廠通常更為青睞富含蛋白的巴西大豆，因此能夠以折扣價買入巴西大豆，對于中國壓榨廠和貿(mào)易商來說都是很好的機會。

 

　　目前巴西農(nóng)戶已經(jīng)銷售四分之三的2022/23年度大豆，每月大約銷售1450到1500萬噸大豆。按照這一銷售進度，巴西2022/23年度大豆將在11月底銷售一空。