周五芝加哥期貨交易所（CBOT）12月軟紅冬小麥期約報收8.4775美元/蒲，比一周前上漲2.2%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的12月硬紅冬小麥期約報收9.5325美元/蒲，比一周前上漲3.1%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的12月硬紅春小麥期約報收9.545美元/蒲，比一周前上漲1%。Euronext的2022年12月期約報收339.25歐元/噸，比一周前上漲0.5%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報價為413美元/噸，比一周前下跌1.7%。周五ICE美元指數(shù)報收110.774點，比一周前上漲0.15%。

 

　　黑海協(xié)議的關鍵在于俄羅斯沒有從中受益

 

　　過去一周，圍繞黑海協(xié)議的前景給全球小麥市場掀起滔天巨浪。10月29日，俄羅斯突然宣布暫停參與確保烏克蘭通過黑海安全出口谷物的協(xié)議，理由是烏克蘭對其黑海艦隊發(fā)起大規(guī)模無人機攻擊。這一事態(tài)引發(fā)周一芝加哥小麥暴漲近8%，因為烏克蘭是全球主要小麥和玉米出口國。不過短短四天后，俄羅斯宣布恢復參與該協(xié)議，因為烏克蘭提交了不會通過海上走廊和相關港口對俄羅斯開展軍事行動的書面保證。不過俄羅斯仍然沒有確定是否延長11月19日到期的這份協(xié)議?；仡^看這份7月底在聯(lián)合國和土耳其斡旋下達成的四邊協(xié)議，土耳其成為了黑海出口樞紐，歐洲獲得了大量烏克蘭谷物，并且有助于谷物價格大幅回落，降低食品通脹壓力；但是俄羅斯可以說一無所獲，因為當初簽署協(xié)議的核心內(nèi)容就是聯(lián)合國為俄羅斯化肥和糧食出口提供便利，但是幾個月下來，這方面毫無進展。西方口頭確認不會對俄羅斯糧食和化肥出口設置障礙，但是西方銀行、保險公司以及船運商卻因為擔心潛在制裁以及聲譽風險（即所謂的寒蟬效應）而不愿意和俄羅斯做生意，這導致俄羅斯出口受限。因此俄羅斯提出續(xù)簽黑海協(xié)議的前提是放松對俄羅斯谷物和化肥出口的制裁，其中一個具體訴求就是豁免對俄羅斯農(nóng)業(yè)銀行的制裁，由這家銀行負責俄羅斯谷物和化肥的出口付款結算。因此黑海協(xié)議續(xù)簽的幾率取決于西方是否在放松對俄羅斯農(nóng)業(yè)銀行制裁方面做出符合俄羅斯預期的回應。

 

　　天氣風險顯現(xiàn)，美國冬小麥評級創(chuàng)下歷史同期低點

 

　　美國農(nóng)業(yè)部首次發(fā)布的2022/23年度冬小麥評級報告顯示，截至10月30日，冬小麥優(yōu)良率為28%，遠低于去年同期的45%,創(chuàng)下1987年有紀錄以來的同期最低水平，凸顯美國大平原持續(xù)干旱的影響。美國冬小麥播種進度為87%，五年均值85%。冬小麥出苗率為62%五年均值66%。目前美國約四分之三的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于干旱之中，而去年同期只有43%。超過一半的冬小麥產(chǎn)區(qū)處于嚴重干旱或更嚴重的旱情。美國干旱監(jiān)測報告顯示，截至11月1日的一周，頭號冬小麥產(chǎn)區(qū)堪薩斯州持續(xù)干燥，其西南部的部分地區(qū)在10月出現(xiàn)了有史以來最干旱的情況，使得本周極端和超級干旱面積擴大。報告顯示，截至11月1日，堪薩斯州約37.6%的地區(qū)處于超級干旱狀態(tài)（D4），高于一周前的33%，當時是2013年2月份以來的最高D4水平，也是美國所有州中的最高D4比例。約59.2%的地區(qū)處于極度干旱（D3），高于一周前的58.3%。在俄克拉荷馬州，約21.1%的地區(qū)處于超級干旱，與上周持平。約66.8%的地區(qū)處于極度干旱，略低于一周前的70.3%。

 

　　美國小麥出口依然落后

 

　　美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，截至10月27日的一周，2022/23年度美國小麥凈銷售量為35噸，低于一周前的53萬噸。本年度迄今美國小麥出口銷售總量為1217萬噸，同比減少6.4%。

 

　　澳洲小麥質(zhì)量受到洪水損害

 

　　澳大利亞一些小麥種植區(qū)降雨過量，部分地區(qū)發(fā)生洪水，導致小麥作物大面積受損。分析師稱，雖然澳麥仍有望實現(xiàn)連續(xù)第三年豐收，但是在以盛產(chǎn)優(yōu)質(zhì)硬麥著稱的東部谷物帶，大約一半小麥作物可能只能作為飼料。不過要到洪水退后才能了解受損程度。澳大利亞農(nóng)業(yè)資源經(jīng)濟科學局（ABARES）9月初曾警告說，2022年底將連續(xù)第三年出現(xiàn)拉尼娜現(xiàn)象，可能導致局部地區(qū)爆發(fā)洪水災害，導致小麥作物出現(xiàn)類似2021/22年度那樣的質(zhì)量下降。ABARES預測2022/23年度澳麥產(chǎn)量3220萬噸，比上年降低11%。

 

　　阿根廷小麥減產(chǎn)，政府考慮允許推遲出口

 

　　本周布宜諾斯艾利斯谷物交易將2022/23年度阿根廷小麥產(chǎn)量調(diào)低到1400萬噸，低于上周預測的1520萬噸。一周前羅薩里奧谷物交易所預測阿根廷小麥產(chǎn)量為1370萬噸，比上年的2300萬噸降低四成左右。

 

　　阿根廷農(nóng)業(yè)部本周表示，將允許在12月1日到2月28日期間出口小麥的阿根廷出口商將裝運時間推遲多達360天。這意味著全球小麥供應可能變得更加緊張。政府此舉旨在確保國內(nèi)供應，并幫助出口商完成對全球客戶的銷售，因為干旱導致小麥嚴重減產(chǎn)。

 

　　阿根廷政府數(shù)據(jù)顯示，出口商已經(jīng)登記了出口885萬噸小麥，但是農(nóng)戶已經(jīng)定價的銷售量只有315萬噸。阿根廷國內(nèi)面粉加工廠的小麥需求為600萬噸。

 

　　8月和9月份，中國是加拿大小麥的頭號買家

 

　　加拿大統(tǒng)計局的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，2022/23年度（8月到次年7月）的前兩個月中國是加拿大小麥的主要目的地。8月和9月加拿大向中國出口了53.4萬噸小麥，是上年同期的約兩倍，占到加拿大小麥出口總量的20%左右，其它主要買家包括日本、孟加拉和美國。中國主要進口加拿大西硬紅春小麥（CWRS）。中國還從加拿大進口了12.5萬噸油菜籽，占到加拿大出口總量的34%，略低于上年同期。