周五芝加哥期貨交易所（CBOT）9月軟紅冬小麥期約報(bào)收6.9750美元/蒲，比一周前上漲5.44%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的9月硬紅冬小麥期約報(bào)收8.6025美元/蒲，上漲3.8%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬紅春小麥期約報(bào)收8.87美元/蒲，上漲0.3%。Euronext的2023年9月小麥報(bào)收247.25歐元/噸，上漲6.7%；阿根廷小麥現(xiàn)貨報(bào)價為338美元/噸，上漲0.9%。周五美元指數(shù)報(bào)收100.798點(diǎn)，上漲1.20%。

 

　　黑海谷物協(xié)議破裂，烏克蘭港口被炸

 

　　在周一（17日）烏克蘭對克里米亞大橋發(fā)起襲擊并造成平民傷亡幾個小時后，俄羅斯正式宣布退出持續(xù)一年的黑海谷物協(xié)議，并表示這一決定和克里米亞大橋遭襲無關(guān)，而是因?yàn)閰f(xié)議中有關(guān)促進(jìn)俄羅斯谷物和化肥出口的內(nèi)容一直沒有得到實(shí)施，如果協(xié)議相關(guān)方能夠切實(shí)履行協(xié)議里有關(guān)俄羅斯的承諾，俄羅斯隨時可以重返協(xié)議。這項(xiàng)由聯(lián)合國和土耳其斡旋的協(xié)議為烏克蘭通過三個黑海港口出口谷物提供了海上安全走廊。隨著周一協(xié)議終止，俄羅斯不再為黑海航行的船只提供安全保障。之后黑海沖突升級，俄羅斯和烏克蘭相繼宣布將把所有前往對方港口的船只視為潛在的軍用物資船只，令人擔(dān)憂黑海航行船只的安全。截止到周五，俄羅斯連續(xù)數(shù)天對烏克蘭主要港口進(jìn)行大規(guī)?？找u，以報(bào)復(fù)烏克蘭襲擊克里米亞大橋，加劇市場對黑海沖突可能導(dǎo)致出口長期中斷的擔(dān)憂。

 

　　協(xié)議還有轉(zhuǎn)機(jī)？

 

　　不過周五市場對出口長期中斷的擔(dān)憂有所降溫，因?yàn)橹芪宥砹_斯外交部副部長謝爾蓋·維爾希寧表示，如果莫斯科的要求得到滿足，俄羅斯和土耳其之間可能達(dá)成新的糧食協(xié)議。土耳其總統(tǒng)埃爾多安也再次表示希望促成黑海協(xié)議恢復(fù)。此外，近期通過烏克蘭黑海港口的谷物出口規(guī)模已經(jīng)降至地量水平，而烏克蘭谷物基礎(chǔ)設(shè)施的襲擊受損程度沒有最初擔(dān)心的嚴(yán)重。敖德薩南部地區(qū)州長奧萊·基佩爾周五表示，周五早上敖德薩南部地區(qū)一家農(nóng)業(yè)企業(yè)遭受導(dǎo)彈襲擊，造成2人受傷，100噸豌豆和20噸大麥?zhǔn)軗p。貿(mào)易商指出，谷物筒倉和港口碼頭的目標(biāo)都很大，如果真想摧毀這些目標(biāo)，肯定是非常容易做多。但是周五受到空襲影響的設(shè)施規(guī)模都很小，這令人再次萌生希望，即如果俄羅斯獲得更多讓步，烏克蘭谷物出口通道仍有望重啟。

 

　　俄羅斯的主要訴求之一是，希望其農(nóng)業(yè)銀行重新連接到SWIFT支付系統(tǒng)，以便更容易銷售糧食。如果這一要求得到滿足，有望重返黑海協(xié)議。不過StoneX首席大宗商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿爾蘭·蘇德曼表示，這種情況不太可能發(fā)生。蘇德曼說，目前（西方）沒有太大興趣滿足俄羅斯的要求，因?yàn)楸奔s致力于讓俄羅斯不會贏得這場戰(zhàn)爭。

 

　　在黑海出口通道短期無望重啟動的背景下，波蘭等中歐五國周三（19日）宣布要求歐盟將禁止進(jìn)口烏克蘭谷物和油籽的禁令從9月15日延長到年底。這意味著烏克蘭未來面臨出口物流的極大挑戰(zhàn)。

 

　　美國春小麥評級改善，限制MGE春小麥價格漲幅美國農(nóng)業(yè)部作物進(jìn)展周報(bào)顯示，截至7月16日，美國冬小麥?zhǔn)斋@完成56%，一周前46%，去年同期69%，五年均值69%。分析師預(yù)期收獲47%。下周大平原的中部和中西部南部部分地區(qū)的降雨可能會接近或高于正常，可能影響冬小麥?zhǔn)斋@工作。

 

　　近來美國北部平原出現(xiàn)降雨，改善了春小麥作物狀況。截至7月16日，美國春小麥優(yōu)良率為51%，一周前47%，去年同期71%。而分析師預(yù)期將穩(wěn)定在47%。頭號產(chǎn)區(qū)北達(dá)科他州春小麥優(yōu)良率為51%，比一周前提高9%，去年同期為80%，2021年同期為11%，當(dāng)時北部平原嚴(yán)重干旱導(dǎo)致春小麥產(chǎn)量降至33年來新低。

 

　　截至7月18日，冬小麥位于干旱地區(qū)的比例下降2%，至50%；春小麥位于干旱地區(qū)的比例增加6%，達(dá)到31%。

 

　　美國小麥出口銷售步伐依然緩慢

 

　　美國農(nóng)業(yè)部出口銷售周報(bào)稱，截至7月13日當(dāng)周，美國小麥凈銷售量約為17.07萬噸，低于一周前的39.6萬噸。2023/24年度（6月至5月）迄今美國小麥出口銷售總量約為519萬噸，同比減少31.6%，而美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測出口目標(biāo)是同比降低4.5%。7月20日美灣軟紅冬小麥報(bào)價為每噸278美元，硬紅冬小麥報(bào)價為358美元/噸，法國小麥FOB報(bào)價為每噸284美元，阿根廷上河小麥FOB報(bào)價為342美元/噸。

 

　　降雨緩解阿根廷小麥產(chǎn)區(qū)的旱情

 

　　布宜諾斯艾利斯谷物交易所表示，近來的降雨有助于土壤水分得到補(bǔ)充，緩解了遭受干旱影響的小麥生長壓力。過去一年來阿根廷農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)遭受了有記錄以來最嚴(yán)重的旱災(zāi)，導(dǎo)致小麥產(chǎn)量減半。目前北部和南部農(nóng)業(yè)主產(chǎn)區(qū)的播種情況良好。氣象預(yù)報(bào)顯示，下周初阿根廷大部分平原地區(qū)（潘帕斯草原）和烏拉圭大部分地區(qū)將出現(xiàn)中到大雨，雨量在10-25毫米，個別地區(qū)的降雨量較少。不過布宜諾斯艾利斯交易所警告說，阿根廷西部農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)仍然干旱，未來一周內(nèi)降雨稀少或無雨。

 

　　加拿大農(nóng)業(yè)部下調(diào)小麥期末庫存預(yù)估

 

　　加拿大農(nóng)業(yè)部周五發(fā)布的最新供需報(bào)告顯示，2022/23年度和2023/24年度（8月到次年7月）的加拿大小麥期末庫存下調(diào)，其中2022/23年度小麥期末庫存從上月預(yù)計(jì)的398萬噸下調(diào)至354萬噸，2023/24年度小麥期末庫存下調(diào)70萬噸，至510萬噸。2023/24年度小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3533.1萬噸，低于6月份預(yù)測的3575.1萬噸，但仍遠(yuǎn)高于2022/23年度的3382.4萬噸。

 

　　全球小麥產(chǎn)量預(yù)估略微下調(diào)至7.842億噸

 

　　國際谷物理事會發(fā)布的7月份供需月報(bào)顯示，由于阿根廷、加拿大、歐盟、哈薩克斯坦的小麥產(chǎn)量下調(diào)幅度略高于烏克蘭和美國的產(chǎn)量增幅，2023/24年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)估略微下調(diào)到7.842億噸，2022/23年度為8.033億噸。阿根廷的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1750萬噸，較上月下調(diào)150萬噸，不過遠(yuǎn)高于上年的1260萬噸。加拿大的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為3400萬噸，較上月下調(diào)70萬噸，不過仍高于上年的3380萬噸。歐盟的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為1.346億噸，較上月下調(diào)150萬噸，不過仍高于上年的1.346億噸。哈薩克斯坦小麥產(chǎn)量從1350萬噸下調(diào)到1300萬噸。烏克蘭的小麥產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)70萬噸，為2320萬噸。美國的小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為4730萬噸，上調(diào)210萬噸。

 

　　全球小麥貿(mào)易預(yù)計(jì)為1.958億噸，較上月下調(diào)20萬噸，低于上年的2.045億噸。由于產(chǎn)量下調(diào)，阿根廷小麥出口預(yù)估從上月預(yù)測的1310萬噸下調(diào)到1250萬噸，加拿大出口從上月預(yù)測的2650萬噸下調(diào)到2620萬噸，歐盟出口從上月的3620萬噸下調(diào)到3570萬噸。由于價格高企，美國小麥出口預(yù)估從上月預(yù)測的2080萬噸下調(diào)到1990萬噸。

 

　　俄羅斯的小麥出口預(yù)估從上月的4470萬噸上調(diào)到4520萬噸，略低于上年的4680萬噸，反映出俄羅斯小麥供應(yīng)充足，價格有競爭力；烏克蘭小麥出口也從上月預(yù)測的1150萬噸上調(diào)到1200萬噸，不過仍低于上年的1680萬噸。

 

　　全球小麥期末庫存預(yù)計(jì)為2.632億噸，較上月下調(diào)110萬噸，低于上年的2.828億噸。全球小麥庫存用量比預(yù)計(jì)為32.74%，低于上年的35.55%。